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    3/9  在國際指數修正與亞股疲弱的狀態下，大盤未能延續昨日的多方氣勢，開盤以小跌出場，整日在盤下震盪整理，未脫離昨日的高低點，但終場收在5ma之下，短線氣勢稍顯不足，期貨則趁震盪過程，收斂逆價差....

    下方為日K線圖，今日收黑十字線，行情未脫離昨日高低區間，但指數位置跌破5ma、日KD處於高檔區的交叉向下，強中略微透弱的跡象...

期權數據：
1. 期貨逆價差14點
2. 選擇權Call最大OI集結區下移至8600，OI撞指數
3. P/C Ratio略降至1.47
4. 外資期貨淨部位為淨多單38343口
5. HV與VIX下降

    下方為Call最大OI區撞指數；見下圖，大多時候，指數在選擇權的最大OI集結區之間遊走，除了指數往上下貫破而造成的嘎多或嘎空行情力道之外，OI的移動去撞指數的情形十分罕見。通常發生在結算前一～二個交易日，為莊家控盤企圖收取權利金而有的行為，往往能將結算價抑制在區間內。

    然而本月契約剩下5個交易日，小幅震盪整理卻形成此一壓力下移的現象，此為機率與期望值的意義，若出現噴出，則嘎空力道猛，往下則僅控制在不衝上去而已。

    今日行情現貨小跌、期貨小漲，可稱為期貨價差收斂盤(逆價差50點收斂至逆價差14點)，顯示期貨市場在行情震盪整理時的樂觀氣氛；技術面則為跌落5ma之下，日KD交叉向下，卻處於高檔區的熱絡階段，雖不脫離強勢卻出現高檔疲弱跡象。

    雖技術面的短線遭遇壓力，但波動率的律動尚在正軌運作，未見明顯的破壞跡象，唯本月行情延伸至今，HV與VIX的絕對值呈現下降，必須提防此二數值的翻轉變化！在籌碼方面，P/C Ratio在本月契約月日日增加的態勢於今日中止，略微小減，但依舊相對有撐，外資期貨淨多單續增至近期新高達38343口，又三月契約尚有五個交易日，今日在現貨小跌的情況下出現Call最大OI集結區下移到指數以下(OI撞指數、非奸即盜)，空方僅能企圖壓在8600之下，但多方卻更有條件往上嘎空，此戰局若欲加入，以順勢為佳；否則相對有撐的隔岸觀火即可。

    三月契約剩五個交易日，繼上述OI撞指數跡象跡象與前幾個交易日的Hot合理訊號高檔震盪五日的延伸，指數最低曾測試到8575，明日為高振第五天，期貨價差也收斂，為高檔震盪整理後新的格局契機，以現況條件，盤面相對有撐，若真脫離日KD高檔區，差即是震盪修正(修正空間應不大)；佳則近三個交易日具備再來一次挑戰前高的氣勢，但由於往上的空間敏感，跡象則為觀察是否出現期貨正價差...

●選擇權3月契約策略的主單：追蹤制式參考策略
●2/19偏多策略82/80P多差(收49點，3/2收斂至10點以下停利)
●3/2偏多策略84/82P多差(收33點，3/7收斂至10點以下停利)
●3/7偏多策略85/83P多差(收29點)