QQ的招財進寶

市場是公平的，想要越多的報酬率....就必須承擔更多的風險.......
Option跟市場上的金融商品最大的差異在於...."非線性"，如果用線性的態度面對他....那麼註定將來會賠錢.....
回歸Opiton的本質，也就是Black-Schole評價以及其衍生的Greeks
 
     由B-S評價模式中，可瞭解，非線性的Option其實是由標的價格、履約價、波動率、時間、利率來決定他的價值，影響因素如下圖整理：
  
    那麼，Greeks就是：Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho，正是將Option因素給予精準的數據化！
Delta代表指數方向，即做多(>0)還是做空(<0)
Gamma則為波動率多空，即做多波動率(Gamma>0)還是放空波動率(Gamma<0)，亦可推估Delta的變動
Vega是衡量波動率變化1%時，該部位權利金的變化
Theta則代表該部位一天時間價值
  
    這時候，可以很精確的衡量部位，風險在哪？可能的獲利是從哪裡來？是方向、波動率還是時間價值！