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由Delta、Gamma可以判斷出部位的方向、部位大小、買賣方角色
(見http://gxgqq2.pixnet.net/blog/post/309527008)
期權非線性特性，影響要素除了標的商品的漲跌方向之外，就是要瞭解時間跟波動率！衡量波動率的Vega，時間價值即為Theta!
下圖是以50ETF為例來觀察不同履約價的買權賣權Vega與Theta值。
時間價值會一天天流失，所以Theta為負，而波動率增加對選擇權價格有利，故Vega>0！
所以當賣方可以收取時間價值，但是擔心波動率增加！
買方則是損失時間價值，期望波動率增加。
由這可以體會選擇權的有趣，非線性、損益的機會是相對的，零合遊戲！
實際計算與範例如下圖：
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